Archivos del mes March, 2010
Publicado por admin - 29/03/10 a las 07:03:01 pm
Como ya estamos explicando en el blog, el Spread Betting es un “producto” financiero que se encuentra a medio camino entre el juego de azar y el trading. Dicho en dos palabras: son apuestas financieras. En cierta forma, son muy similares a los Contratos por Diferencias.
Aquellos que juegan este juego financiero conocen las características del Spread Betting. Para aquellos que no saben de que se trata, se las acercamos aquí:
- Alto apalancamiento
- Beneficios libres de impuestos (En Reino Unido. En España, las ganancias tributaríanel tipo general para operaciones financieras)
- No hay comisiones, tan sólo se paga la horquilla (o spread).
- Amplia variedad de instrumentos sobre los que apostar (índices, acciones, divisas, tipos de interés, commodities, etc.)
- Existen también órdenes stop loss (algunas casas incluso admiten precio de ejecución garantizado).
- Permite abrir posiciones cortas con facilidad en cualquier producto.
- Se puede cubrir nuestra cartera con apuestas.
- Los mercados funcionan las 24 h. Los siete días de la semana.
- Posibilidades de hacer arbitraje entre distintas casas de apuestas.
En fin. Es riesgoso, como cualquier apuesta…
Publicado por admin - 22/03/10 a las 06:03:14 pm
¿Que es el Spread bancario? Partamos de la base que el spread significa margen, y en este caso, el spread bancario sería el margen que existen entre los tipos de interés activos y pasivos. Para no dar demasiadas veultas, resumiremos los conceptos de tasa activa y tasa pasiva.
La tasa pasiva es la que pagan los intermediarios financieros a los oferentes de recursos por el dinero captado (se utiliza en los depósitos y plazos fijos), mientras que la tasa activa es la que reciben los intermediarios financieros de los demandantes por los préstamos otorgados.
Existen dos alternativas de spread bancario, siempre teniendo en cuenta al mismo como la diferencia entre los tipos de interés, y son:
- Spread Absoluto = Tasa Activa – Tasa Pasiva.
- Spread Relativo = (Tasa Activa – Tasa Pasiva) x (100/ Tasas Pasiva)
Un estudio del Observatorio de la Economía Latinoamericana establece que siempre y cuando la tasa pasiva se encuentre por debajo de 100%, siempre será mayor el spread relativo al spread absoluto. Ahora, si la tasa pasiva disminuye entonces el mismo disminuirá, con lo que el spread relativo aumentará.
Pero por el contrario si la tasa pasiva aumenta lo que implica que existan mayores niveles en los tipos de interés, entonces disminuirá el spread absoluto provocando que el spread relativo disminuya acercándose, hacia la baja, al spread absoluto.
La formula del spread relativo imprime un determinismo o relación inversa entre la diferencia de tasas de interés o spread absoluto (tasa activa – tasa pasiva) y el nivel de tasas de interés.
Al menos teóricamente, el nivel del spread bancario no afecta directamente a la demanda de crédito y el nivel de ahorro. Sin embargo, el nivel de los tipos de interés como restrictiva sobre una renta presupuestaria o como costo de
oportunidad de mantener efectivo es absolutamente trascendente.
Los expertos reconocen que el nivel de spread bancario en países emergentes o en desarrollo, estructuralmente inestables, tiende a ser elevado, ya que constituye un mecanismo de cobertura de riesgo. De esto se decanta que los países con niveles de spread bancario elevados poseen un nivel de riesgo mayor a aquellos que no.
Publicado por admin - 15/03/10 a las 09:03:37 pm
La libra esterlina no está pasando por un buen momento. De hecho, Reino Unido es uno de los países donde más golpeó la crisis financiera, que incluyó quiebras y nacionalizaciones de bancos.
El futuro de la moneda británica tampoco es muy prometedor. De hecho, los mercados de futuros son muy pesimistas con respecto a la evolución de la divisa.
Las perspectivas de los inversores no dejan lugar a dudas: existen 8.000 millones de dolares apostados a que la libra esterlina se debilitará en este año aun más frente al dolar estadounidense. Esto es 8 veces más desde el último ataque especulativo que sufrió la divisa británica, allá por 1992. En esa ocasión, la libra cayo un 19%.
En este 2010, la libra acumula una baja del 6,9%, pero han pasado tan solo un puñado de meses desde el inicio. El panorama para ella es desalentador, y los datos macroeconómicos del Reino Unido no la ayudan. El gigantesco déficit presupuestario está haciendo mella en la moneda, y los inversores son muy pesimistas en cuanto a las opciones a tomar para hacerle frente.
De hecho, hay dos opciones: o el Gobierno británico reduce drásticamente y en el corto plazo el gasto público, u obtiene financiación mediante la emisión récord de bonos, que no hace otra cosa que subir el coste de la deuda y obliga a imprimir más libras para comprar bonos.
De una forma u otra, existen consecuencias indeseadas: en el primer caso, más recesión, y en el segundo caso, más inflación. En ambas opciones, desvalorización de la moneda.
El Gobierno del primer ministro Gordon Brown calcula que el déficit ascenderá a 12,6% del Producto Interno Bruto (PIB), casi tanto como el de 12,7% de Grecia, que hizo que los líderes europeos consideraran un rescate y que ha sacudido los cimientos del euro.
